写于 2018-10-22 01:15:01| 澳门娱乐凯旋门官网| 澳门娱乐凯旋门官网

如今,印度私募股权基金经理正在减少国际旅行,而不是在他们的后院忙于筹集资金的路演

如果最近的趋势有任何迹象,国内有限合伙人(LP)正在成为重要的资金来源

印度私募股权公司至少有十几家印度基金,如ICICI Ventures,Reliance Private Equity,Renuka Ramnath-Floating Multiples,Milestone Religare Investment Advisors Pvt Ltd,IL&FS Investment Managers Ltd,Kotak Realty Fund,Tata Capital和Piramal房地产基金都在路上筹集国内资本ICICI Venture已拨出国内资本筹集2亿美元作为其5亿美元基金的第一笔资金

该公司预计将在10月底前宣布首次收盘,并将在离岸市场进行剩余部分该基金“市场流动性良好国内资金正在成为主要资金来源”,ICICI医学博士兼首席执行官Vishakha Mulye表示,流动资金投资在西方国家,国内资金(银行,机构和高净值人士)迅速崛起,成为印度私募股权投资培训的大量资本池

考虑到印度私募股权投资领域国内LP类的崛起:信赖通过国内金融机构和HNI筹集的资金,PE预计到本季度末将首次收盘1,500千万卢比.ADAG赞助的基金工具目标是Aditya Birla私人股本Aditya Birla私人股本,Aditya Birla的PE部门集团正在关注其2.5亿美元中端市场私募基金的首次收盘仅来自国内LPS TVS Capital Funds是第一家筹集600亿卢比全卢比私募股权基金的主要独立私募股权基金该基金推广由Chennai的TVS集团和Shriram运输金融集团 - 在2008年筹集资金“基金的国内LP收到的利息非常好,”Aditya B的首席执行官Bharat Banka说

irla PE国内LP包括银行,保险公司,养老基金和HNI(高净值人士)等金融机构

印度最大的国内LP是General Insurance Corporation,人寿保险公司,印度国家银行和UTI这些机构可以投资在这些工具中管理的资产的一小部分HNI类别也正在吸引像Centrum Capital这样的配售代理商和ICICI银行等银行的安置部门积极向他们伸出援手“有大约14-15个基金用于筹集资金国内机构和HNI,“Centrum Capital董事总经理Munesh Khanna说,Reliance Equity Advisors首席执行官Ramesh Venkat在最近的一次采访中告诉VCCircle”未来几年国内机构将成为主要的有限合伙人,“他说有限公司但是,与西方不同,像Calpers这样的大型养老基金(通常被称为LP的母亲),大学捐赠基金,家族办公室和最后一笔基金对PE基金做出承诺,在印度,国内LP基数相当有限在印度,投资者主要局限于国有保险公司,公共部门银行和相对较新的投资者HNIs可能不足以维持印度私募股权投资渠道中国内资本的出现“印度应该鼓励更多的家族办公室基金和资金基金监管机构应该对可以指定用于资产的公平程度进行努力的基准测试像PE这样可以产生长期回报的资产类别,“TVS资本基金CMD Gopal Srinivasan表示,由于监管限制和取消税收传递,银行和金融机构无法承担足够的私募股权投资

对国内SEBI注册的VCF的好处银行对VCF的分配的拨备要求高达150%“印度的资产配置仍然是就印度工业的资本和增长要求而言,政府和央行的政策是相互矛盾和反直接的,“2i Capital的首席执行官兼首席执行官Vivek Sekhar说道,资金必须接近国际投资者以提高整个UTI Ventures的Raja Kumar表示,即使国内投资者群体正在获得牵引力,“它仍然受到全球投资者的青睐” 因此,ICICI Ventures将在国内资金第一次收盘的背景下进入国际市场

国内LP故事的关键驱动因素是二级PE市场的深化此外,投资者可以希望更早地产生流动性“今天许多基金专注于二级交易因此,他们可以在基金关闭之前向银行和保险公司提供流动性

此类退出期权之前并不明显,“UTI Ventures的首席执行官Raja Kumar说道

但是,有人担心鉴于PE需要长期锁定资本这一类投资者,特别是HNI的稳定性和带宽,HNI必须向基金经理承认约20%的利润,正如PE基金的配售备忘录所述“对于任何GP,首选是从传统的长期机构资本筹集资金,“UTI Ventures的库马尔说,例如,2008年,Darby Overseas Investments Ltd,the privat富兰克林邓普顿投资的股权部门,从印度HNIs筹集了630亿卢比(1.47亿美元)的资金现在,显然,一些HNI已退出该基金,据一位行业追踪者称,这是从个人募集资金的潜在不利因素

可能没有长期投资前景PEDIGREE MATTERS虽然很多私募股权基金都瞄准国内资本,但只有少数成功实现了根据KPMG PE主管Vikram Uttamsingh的说法,对PE作为另类资产类别的理解仍然需要更多在印度发展通常情况下,国内投资者已经准备好放松他们的资金,这些资金拥有良好的品牌,并得到优秀的投资团队的支持“拥有良好记录并且过去退出资金的团队有所作为, “Srinivasan说,此外,投资主力基金(基金赞助商的初始承诺)经常被证明对投资者Aditya Birla PE更具吸引力,Aditya Birla PE将很快成为第一个关闭其基金的e是仓储该集团的锚定投资到那时为止